AI算力狂飙！九连板之后跌停，这只妖股发生了什么
原创 Bugle-X | 2023-10-27 20:21
【数据猿导读】 10月27日，真视通盛极而衰，连日涨停之后跳水跌停，暂时终结这一轮飙升。游资爆炒，公然割韭，如入无人之境，是本轮大跌的罪魁祸首之一。在各路资金连翻炒作下，智能算力板块热到发烫，该不该凉一凉？
大A股失守3000点之际，主业为发动机油泵的圣龙股份成功蹭上华为热点，十五连板的飙涨，让不少人瞠目结舌。
华为汽车之外，智能算力是又一大炒作热点。10月中下旬，仅凭一张尚未执行的GPU服务器采购合同，上半年营收下降五成、亏损3000万元的真视通一连拿下九连板，股价一周内翻番。
10月27日，真视通盛极而衰，连日涨停之后跳水跌停，暂时终结这一轮飙升。
游资爆炒，公然割韭，如入无人之境，是本轮大跌的罪魁祸首之一。在各路资金连翻炒作下，智能算力板块热到发烫，该不该凉一凉？
多媒体主业停滞不前，一度股东内乱
真视通总部位于北京，成立于2000年，是一家多媒体信息系统厂商，主打云视频会议。2015年6月，真视通在深交所主板上市，一直是音视频行业一家中规中矩的上市公司。
2019年，真视通业绩大幅下滑，股价跌至冰点。以王国红为首的五名老股东决定引入王小刚为实际控制人的苏州隆越，构建“双轮驱动”的业务格局。根据双方的协议，王国红等老股东负责经营多媒体系统等老业务，苏州隆越则带资金、带新业务入局，两拨人共同打理上市公司。
双方的蜜月期很快结束。由于王国红等老股东未能完成相应的业绩承诺，苏州隆越拒付剩余的股权转让款，双方争斗愈演愈烈，甚至上演抢夺公章的戏码。
经过为时两年两败俱伤的内斗，新、老两拨股东终于在法院的调解下达成和解。2022年4月，王国红、王小刚、苏州隆越签订《一致行动人协议》，又一次站在同一阵线，王国红、王小刚一个担任董事长，一个担任总经理。
经过这一番内斗，真视通元气大伤，多媒体业务停滞不前，新业务尚待规划。
客户集中在央企，前三季亏损六千万
2021年，真视通实现营收6.4亿元，同比减少3.2%；净利润1300万元，同比减少34.8%。2022年，真视通实现营收6.5亿元，同比增长0.9%；净利润1000万元，同比减少23.1%。
进入2023年，真视通业绩出现大滑坡。2023年前三季度，真视通实现营收2.2亿元，同比下滑40.8%；归母净利润-6200万元，去年同期为-450万元。
作为国内较为知名的云视频厂商，真视通拿下过不少部委、央企大单。半年报披露，真视通的国家部委客户包括财政部、农业农村部、交通运输部、国家税务总局、海关总署等三十多家，约占国务院部委机构总数的二分之一。
央企客户方面，真视通拿下了中石油、中石化、华能集团、中粮集团、中国航天等四十余家大型企业，约占央企总数的二分之一。
不过，光靠部委、央企客户，撑不起真视通的高成长。三年疫情之后，部委、央企缩减相关开支，造成真视通营收锐减，录得亏损。
音视频为主的多媒体业务之外，真视通又进入数据中心行业。2023年上半年，这一块业务同样乏善可陈，仅录得营收2000万元。
3亿元合同买卡，真视通进军智能算力
当然，数据中心业务虽小，却成为入局AI算力的起始点。7月，真视通举行董事会战略委员会扩大会议，决定将数据中心业务升级为新一代智算中心和新一代绿色节能数据中心。
几天之后，真视通又与上市公司汤姆猫结盟，在智算中心、人工智能领域展开业务合作，构建算力、模型、应用的产业生态链。与此同时，真视通又披露与山东水发紫光大数据公司签订《新一代智算中心战略合作框架协议》。
9月，真视通直接抛出一份金额巨大的GPU服务器采购合同，让相关市场炒作达至沸点。相关公告显示，真视通与四川铭禹物联签订《产品设备采购合同》，真视通向铭禹物联采购GPU服务器，合同金额高达2.9亿元。
不过，真视通又补充说，2.9亿元采购合同并非立即执行，执行过程中存在政策调整、市场环境变化、供货能力调整、公司资金筹措等变数。截至上半年，真视通账面货币资金1.9亿元，尚有短期借款5000万元，布局AI算力，单靠现有资金显然难以支撑。
AI算力狂飙，一年22家上市公司入局
10月，工信部等六部委印发算力基础设施建设《行动计划》，当中提到，到2025年，国内算力规模应超过300 EFLOPS（每秒百亿亿次浮点运算），智能算力占比达到35%。
面对旺盛的需求、巨大的缺口，智算行业大干快上，引得上市公司扎堆入局。据华西证券统计，2022年8月以来，已有22家上市公司布局算力赛道，其中，2023年6-8月两个月间，共有16家上市公司公布进军AI算力计划。
这些公司当中，一部分是IDC、云计算厂商，更多则是由其它行业跨界而来，一时盛况空前。
业内人士指出，国内IDC、云计算行业经过多年的发展，行业格局已逐渐固化，跨界而来的厂商想要打开行业缺口，其实并不容易。
另一方面，AI算力的蛋糕虽大，门槛却也不低，为重资产运营，需要大量的资金投入。像真视通这样的厂商，一无相应的技术积累，二无大量的资金储备，贸然入局，其实困难重重，不知胜算何如。
来源：数智猿
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