Fintech时代爆发，基于大数据的人工智能投顾已站上风口

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扬子晚报 | 2016-07-29 11:23

【数据猿导读】这早就不再是“从前慢”的时代，市场在行进中不断提速。昨天还是互联网金融时代，今天已经升级为Fintech(金融科技)时代。资本从来都是最洞悉市场的，高盛、摩根大通等华尔街巨头纷纷布局Fintech市场，国内的大鳄也同时涌入。金融科技类投资一时间成为全球增长最快的领域

当人们正式进入Fintech时代，市场每天都发生着各种各样的变化，或许这些变化只不过是资本市场冰山一角，然而，其引发的巨变却能够浸入并改变人们的生活。在人工智能企业资配易看来，智能投顾将成为最显著地颠覆人们生活的Fintech分支。

人工智能百亿市场领军Fintech

时光倒回两年前。

彼时，互联网金融大爆发，事无巨细，资本市场的新旧事物都想穿上互联网金融的外衣。然而，随着P2P破产、跑路事件频发，互联网金融曾经一度如过街老鼠人人唾弃。而今，随着监管的不断加强，以及市场的不断规范，互联网金融终于换上了Fintech的新衣，而在Fintech时代，P2P已经被彻底边缘化，市场的热点都聚焦在大数据、人工智能等领域。

全国人大财经委副主任委员吴晓灵表示，无论是互联网金融还是Fintech，其本质是信息技术在金融领域的应用。不难看出，在Fintech时代，市场更为强调的是数据和技术。而人工智能是研究、开发用于模拟、延伸和扩展人的智能的理论、方法、技术及应用系统的一门新的技术科学。

早在那场围棋大战之后，人工智能就已经不再是新鲜事儿，只不过它更符合当下Fintech时代的市场发展潮流，而随着人工智能覆盖到的人群和领域越来越多，也理应成为市场的焦点。有评论认为，人工智能将成为改变未来金融市场的关键所在，并迅速“秒杀”传统金融服务，引发一场金融市场的变革。

数据也在证明这一切。公开的数据显示：2015年我国投资人工智能的机构数量已经高达48家，同比增长71.4%;投资额为14.23亿元，同比增长75.7%。在不包括硬件产品销售收入、无人机、智能家居等销售)、信息搜索、资讯分发、精准广告推送等的情况下，预计2020年人工智能市场规模将接近百亿。

受到全球范围内下游应用需求迫切倒逼和上游技术基础成型的推动，近年来人工智能赢得了加速发展的黄金期。但从发展过程来看，无论实在国内还是国外，人工智能技术依然处于起步和发展的阶段，尚未形成垄断的现象。进入Fintech时代，人工智能研究也在不断的创新和突破，助推着未来市场的跨越式增长。

智能投顾碾压真人

人工智能之所以能够在Fintech时代得到市场的追捧，源于大数据和科技创新的双重驱动。而智能投顾无疑是将大数据和科技创新运用的最为淋漓尽致的。

智能投顾又称机器人投顾，投资人可以直接把钱交给专业机器人进行智能管理。机器人结合投资者的财务状况、风险偏好、投资目标等，通过已搭建的数据模型和后台算法为投资者提供相关理财建议。作为国内的一种新兴投资模式，人工智能投顾服务在西方发达国家已经比较成熟。得益于大数据、人工智能技术的迅猛发展，越来越多的资产管理机构采用“机器人投顾”向其客户提供服务。低廉的成本、高效率的服务，使得该应用越来越普及。

世界知名咨询公司A.T. Kearney预测，智能投顾行业的资产管理规模将从2016年的3000亿美元增长至2020年的2.2万亿美元，年均复合增长率将达到68%。花旗预计在未来十年内，智能投顾的市场总额将达到5万亿美元。

目前，全球涌现出不少知名的智能投顾平台。Wealthfront通过技术创新，使得财富管理、投资理财标准化、在线化、批量化，在提高效率的基础上降低成本;创立于2008年的Betterment是美国最大、增长最快的智能投资顾问公司之一，目前拥有17万客户，管理50亿美元资产，是全球机器人理财领域当之无愧的领头羊。

在中国，以资配易为代表的人工智能投顾也开始逐渐走入人们的视野。据不完全统计，国内目前已经有数十家平台提供智能投顾服务。不过，这其中不乏有利用“智能投顾”旗号经营P2P的公司，真正致力于智能投顾的公司凤毛麟角。也正因为如此，这一领域成为行业巨头布局的重点。

据Betterment CEO Jon Stein介绍，传统的个人投资顾问的目标群体大概是年收入在1000万到2000万美元以上的人员，人工服务费用大致在1%-2%之间;以Betterment智能投顾为例，其目标客户年收入大概在20万美元以上，服务费用降至0.15%-0.35%之间。Jon Stein表示，传统真人投顾的高门槛，导致大量个人投资者完全没有得到投资理财顾问服务的机会和渠道，智能投顾的出现恰恰弥补了这一缺口。

无独有偶，在中国市场，资配易的出现也是为了弥补这样的空白。作为全球首个针对A股的证券投资人工智能系统，董事长张家林认为，智能投顾解决了投资顾问行业多年的难题和困境。“区别于发达国家，我国A股的投资者结构以中小投资者即散户为主，但在我国，具备投顾服务资格的从业人员只有2-3万人，真正服务中小投资者投顾就更少。而中小投资者数量又庞大到1亿以上，且在不断增长，供需矛盾非常突出。” 所以人工智能投顾最广泛和最有价值的应用是服务中小投资者。据悉，除此之外，资配易也推出了面向机构投资者的人工智能服务，而且已经应用到实际的资产管理业务中了。

未来或成投资者标配

作为致力于A股投资者的智能投顾，资配易想让A股的投资变得简单。

一直以来，中小投资者在二级市场的操作囿于很多因素的限制。炒作概念、重组、业绩等事件性因素、K线图等等，都能够成为投资者买卖股票的依据。简言之，非理性操作。而资配易想要做的是，让投资回归理性、客观。

资配易在A股市场运转的原理在于，采用人工智能来实现投资组合的生产和选择。A股的证券数量大概2700多只，理论上可以构建的投资组合数量大约是10的500次方。“无论是顶尖的投资经理，还是普通投资者，人工投资组合都是这其中的一个。一个勤奋的基金经理一年的投资组合选择能力也就是几百个。区别于传统的人工选择，资配易能将全部可能的投资组合都按照基于现代投资组合理论与深度机器学习算法逐一进行分析和计算。每天全部可能的投资组合的数量级一般在10的33次方，按照一定的算法进行筛选，最终根据交易日行情生产出数量为几千万并满足一定收益和风险指标的投资组合。”“资配易最有趣的是，有的交易日行情不好时是没有策略的，这就意味着机器人认为不做交易是最好的交易，”一位资配易的用户如是说，“今年年初熔断股灾时，我是第一次从资配易APP里看到没有策略的提示，当时觉得很有趣,但同时立刻引起了警觉，避免了损失”。

人工智能投顾的优势并不是空谈。来自资配易的数据显示:6月4日至7月1日的人工智能模拟大赛,共有12970人参与,投资总额超过13亿,总收益约707万，参加者总平均收益达到0.53%，其中收益率最高达13.8%。而同期大盘的涨跌幅为-0.21%，沪深300涨跌幅则达到-1.1%。此外，自2015年2月以来，资配易ISM基金净值走势也是一路高企，最新的数据显示该净值已经超过1.8，一直跑赢上证指数。

正如业内人士所言：从大数据技术的角度看，资配易智能投顾并不是简单地进行统计学分析，而是在获取海量的数据之后，结合自己本身的金融构架系统进行深度挖掘和选择，为用户提供最优化的资产配置方案。这种基于大数据和技术创新的投资方法，并不容易被外界复制。而一旦这种投资方式和投资收益得到市场的检验，那么未来不排除会成为A股投资者的投资标配。

眼下，国内市场对于人工智能投顾的担心依然在于政策。不过，在市场不断升级迭代的fintech时代，人工智能投顾已经成为大势所趋，而人工智能投顾的发展与金融监管的核心使命和目标并不是对立的双方。事实上，人工智能投顾在保护中小投资者方面具有非常强大的优势。实证数据显示，资配易的证券投资人工智能系统，能够显著的降低市场的趋同交易和羊群效应。因此，从政策的滞后性角度而言，未来，这种新的投资趋势一定会得到监管和市场的认可。

来源：扬子晚报

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