六年巨亏30亿元，大模型之战，云从科技为何落下风？
原创 Bugle-X | 2023-12-21 19:27
【数据猿导读】 对云从而言，大模型兴起是弯道超车的一个机会。在匆忙抛出36亿元定增方案之后，云从启动“追赶”模式，在通用人工智能（AGI）下子布局。不过，面对占尽先手的商汤，云从要迎头赶上，注定要经过漫长、艰难的爬坡。国内的百模大战，云从作为一条“小龙”，不得不与强大的竞争对手同台竞技...
著名AI科学家、商汤科技创始人汤晓鸥突然去世后，行业关注的目光再次聚焦于曾经的“AI四小龙”。“四小龙”当中，依图科技遭遇上市难产的尴尬，旷视科技久已没了声量，只有商汤、云从科技成功登陆资本市场，一度成为超级大牛股。
然而，商汤、云从却非同一体量的公司。上市之后，商汤的市值一度超过3000亿港元，云从的最高市值不过400亿元。2022年的营收，商汤录得38亿元，云从仅为5亿元，不及商汤一个零头。
对云从而言，大模型兴起是弯道超车的一个机会。在匆忙抛出36亿元定增方案之后，云从启动“追赶”模式，在通用人工智能（AGI）下子布局。不过，面对占尽先手的商汤，云从要迎头赶上，注定要经过漫长、艰难的爬坡。国内的百模大战，云从作为一条“小龙”，不得不与强大的竞争对手同台竞技，能否幸存，尚未可知。
前三季度亏损4亿，去年营收腰斩
AI技术的发展一日千里，但在商业化上却处于早期阶段，对于一边投入研发、一边努力平衡报表的创业型公司而言，当然是一桩危险的生意。
2022年是云从上市第一年，却出现收入体量大滑坡、净亏损放大的业绩“变脸”现象。2017-2022年，云从分别录得营收6500万元、4.8亿元、8.1亿元、7.5亿元、10.8亿元、5.3亿元。2022年，云从的营收与上一年相比接近腰斩，退回到2018年的水平。
同一时期内，云从的净亏损分别为1.1亿元、1.8亿元、6.4亿元、8.1亿元、6.3亿元、8.7亿元，六年累计超过30亿元。亏损的原因，一是营收“不给力”，一是研发投入巨大。六年内，云从的研发投入高达26.5亿元。2023年前三季度，研发费用为3.1亿元，占比营收92%。
2023年前三季度，云从实现营收3.5亿元，同比下降24%；净亏损4.0亿元，同比减亏32%。营收下降的原因是，2022年的订单储备不足；减亏的原因是，公司采取一系列降本增效措施，管销研三费同比下降1.1亿元，降幅为22.5%。
一边是巨额亏损、营收下滑，一边又要应对技术转型、追上商汤，云从创始人、董事长兼CEO周曦面对的挑战不啻为推石上山。
科学家变企业家，突破AI操作系统
“四小龙”当中，旷视成立于2011年，依图成立于2012年，商汤成立于2014年，云从时间最晚，成立于2015年。
周曦本科、硕士毕业于中国科技大学，博士毕业于美国伊利诺伊大学。归国后，周曦在中国科学院重庆绿色智能技术研究院工作，创办智能多媒体技术研究中心，专注于机器视觉和模式识别。在成功开发国内第一套人脸识别系统、人证合一人脸验证系统之后，周曦团队一战成名。
有意思的是，周曦一开始是做语音识别出身，曾在微软亚洲研究院语音识别组工作。在一次公开采访中，周曦自述，他在研发过程中逐渐意识到，语音其实是一维信号，图像二维信号，视频为三维信号，做语音“没前途”。放弃语音之后，周曦转向图像发展，终于奠定学术地位。
2015年，周曦南下广州，创立云从科技，专攻图像识别技术，由科学家转变为企业家。在完成语音识别、图像识别、自然语言处理等单点技术的积累后，云从又把AI操作系统选定为重点突破方向，在2020年发布业内首款人机协同操作系统（CWOS）。
在AI操作系统的基础上，云从又深入行业场景，推出智慧治理、智慧金融、智慧出行、智慧商业四大板块的AI解决方案。
“从容”上线，主打多模态语义对齐
作为一家AI平台型企业，云从以人机协同操作系统为底座，打造从感知、认知、决策到行业应用的技术-商业闭环。生成式AI兴起后，云从又开启技术转型，将人机协同操作系统改造为关键基础设施，生产通用大模型、行业大模型。
5月，在商汤发布“日日新”大模型体系之后一个月，云从正式发布从容大模型。8月，从容大模型升级至百亿级参数的1.5版本。与竞品相比，从容大模型的特色有二：一是多模态，实现视觉-语言-语音的语义对齐；一是交互性，可与人机协同操作系统、智能交互助手（AI Agent）深度融合。设计思路上，从容大模型特别强调对行业大模型的调整能力，可针对不同行业场景快速部署模型，达成最优性价比。
2023年2月，在全球AI开发者先锋大会上，商汤正式上线SenseCore商汤AI大装置，为大模型的训练、推理安上智能算力的基石。与之相仿，云从也进军智算，在重庆两江新区正式运营算力规模达1200P的西部智算中心。
西部智算中心可满足10个百亿级或2-5个千亿级基础大模型同时进行预训练，也可满足100个行业大模型同时进行微调训练，领先于西部。
大模型之战，商汤狂奔，云从落后？
5月，云从发布大模型之际，同时与华为昇腾启动大模型生态合作。7月，华为与云从完成产品适配，共同推出“从容大模型训推一体机”，华为的昇腾芯片与云从的大模型产品实现集成，共同推向客户。11月，云从宣布与华为签署全面合作框架协议，股票连续三天涨停。
与云从的思路不同，商汤的SenseCore AI大装置主要采用英伟达GPU，甚至一卡难求的A100也积攒了上万块。商汤的三季报披露，SenseCore AI大装置已集成了3万块GPU，可输出5.0 EFLOPS的总算力，为亚洲最大的智算中心之一。算力储备上，云从不如商汤远甚。
主要原因是，商汤的筹资能力远超云从。2022年5月上市之际，云从计划募资37.5亿元，实际只募资16.3亿元。在AI业界，云从向来以擅长商业落地著称，但2023年上半年，云从的人工智能解决方案业务收入7190万元，同比下滑77%，又一次拉响警报。
警报，不只一处。2023年上半年，云从的研发费用为2.0亿元，同比缩减22.6%，研发人员由2020年期末的997人下降为522人。10月，作为公司三位核心技术人员之一的副总经理、首席架构师姜迅选择离职。
同为“四小龙”，在大模型的竞赛中，商汤已将云从远远抛在身后，两个公司已不在同一个量级。对周曦而言，连亏六年的云从或许已无力“从容”。
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来源：数智猿
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